南方財(cái)經(jīng)全媒體記者曹媛 深圳報(bào)道

“今年應(yīng)該是深圳股份合作公司開展多元化投資的元年。”5月8日，在深圳創(chuàng)投日·走進(jìn)龍華分會(huì)場，與會(huì)投資機(jī)構(gòu)代表紛紛感慨，2022年至今，深圳股份合作公司紛紛“試水”金融類多元投資的“火熱”場面。

(相關(guān)資料圖)

目前，大部分深圳股份合作公司主營收入以“物業(yè)出租”為主。據(jù)深圳市國資委2021年統(tǒng)計(jì)，深圳市近1000家村集體社區(qū)股份公司，總資產(chǎn)近2,500億，凈資產(chǎn)超1,200億，擁有超過1億平方米物業(yè)，年收入超220億元，年利潤近100億元。

而“試水”金融類多元投資背后，是股份合作公司增長乏力的現(xiàn)實(shí)。近年來，在國內(nèi)國際市場環(huán)境變化和新冠疫情的背景下，以物業(yè)出租為支柱的集體經(jīng)濟(jì)凸顯出產(chǎn)業(yè)單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)的短板，尋找新的利潤增長點(diǎn)、加快轉(zhuǎn)型發(fā)展是股份合作公司的當(dāng)務(wù)之急。

公開資料顯示，截至2021年，在深圳市近千家社區(qū)股份公司中，龍華區(qū)占比超過六分之一，如何破解單一的“物業(yè)出租”經(jīng)濟(jì)模式，引導(dǎo)股份合作公司探索多元化經(jīng)營是當(dāng)務(wù)之急。

“龍華區(qū)國資局正逐步完善股份合作公司監(jiān)管及扶持制度，強(qiáng)化國企集企合作，引導(dǎo)股份合作公司主動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展思路，積極探索多元發(fā)展路徑，不斷壯大集體經(jīng)濟(jì)力量。”龍華區(qū)國資局副局長翁錦麟在上述活動(dòng)現(xiàn)場強(qiáng)調(diào)。

最高200萬，龍華促進(jìn)股份公司拓展投融資合作

為促進(jìn)股份公司拓展投融資合作，龍華區(qū)已出臺相關(guān)扶持政策。早在2021年12月，深圳市龍華區(qū)人民政府辦公室印發(fā)《龍華區(qū)扶持股份合作公司發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法（修訂）》。

其中第二十二條明確規(guī)定，“股份公司以現(xiàn)有的土地、物業(yè)、資金等作價(jià)入股形式，參與創(chuàng)投資金、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、盈利性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，或與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)、總部企業(yè)、上市企業(yè)、已開展上市輔導(dǎo)的擬上市企業(yè)等合作，按其評估出資額的10%，給予一次性不超過200萬元的補(bǔ)貼。以配售募集股的方式引入融資的，按其評估的融資額的10%，給予單個(gè)項(xiàng)目不超過200萬的補(bǔ)貼。”

目前，深圳正引導(dǎo)股份合作公司擺脫“物業(yè)出租”的單一主業(yè)，逐漸往參股企業(yè)、購買金融產(chǎn)品、債券投資、股權(quán)投資等多元化經(jīng)營方向延伸。

早在2021年7月，深圳召開深圳國有企業(yè)與股份合作公司合作發(fā)展推介會(huì)（龍華區(qū)專場）。公開資料顯示，推介會(huì)上，國信證券、深圳地鐵、特發(fā)集團(tuán)等三家市直屬國企分別進(jìn)行了路演。15家市屬國企、6家區(qū)屬國企及48家龍華區(qū)股份合作公司簽署18個(gè)項(xiàng)目立項(xiàng)協(xié)議。

在此次深圳創(chuàng)投日中，龍華區(qū)國資局表示，其中16個(gè)項(xiàng)目已成功落地。

據(jù)介紹，龍華區(qū)部分股份合作公司已對智能裝備、燃料電池等先進(jìn)制造企業(yè)進(jìn)行了股權(quán)投資，入股村鎮(zhèn)銀行，設(shè)立小額貸款公司等。但與其他深圳各區(qū)相類似，龍華區(qū)大部分股份合作公司開展金融類多元化投資還尚處“試水”階段。

在上述活動(dòng)現(xiàn)場，深創(chuàng)投相關(guān)負(fù)責(zé)人提問龍華區(qū)股份合作公司代表，對以債券投資、股權(quán)投資為代表的金融類投資有什么了解？其大多表示認(rèn)知有限。

記者在走訪過程中也發(fā)現(xiàn)，深圳股份合作公司對參與金融類投資合作存在顧慮，主要包括是否能滿足股民剛性分紅訴求；對合作方了解不深，信任度相對較低；相比債券投資，股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)相對較高；股份合作公司專業(yè)能力不足等問題。

為提高股份和合作公司區(qū)股權(quán)投資的認(rèn)知及接受水平。龍華區(qū)國資局表示，也在協(xié)調(diào)專班到各街道向股份合作公司開展股權(quán)投資路演，推進(jìn)投資項(xiàng)目在龍華區(qū)落地。

尋找新利潤增長點(diǎn)，債券投資合作先行一步

“股份公司通過深化城市更新、試水投資領(lǐng)域等舉措，尋找轉(zhuǎn)型發(fā)展和破解市場低迷之策。”深圳市向西實(shí)業(yè)股份有限公司在30年發(fā)展紀(jì)事中提到。

目前，深高新投與深圳股份合作公司合作頻頻。據(jù)深圳市高新投創(chuàng)投股權(quán)投資基金管理有限公司總經(jīng)理徐造坤介紹，目前深高新投已與深圳7個(gè)轄區(qū)、超25家股份公司實(shí)現(xiàn)合作，累計(jì)已盤活集體企業(yè)存量資金超10億元。

債券投資是主要合作方式之一，即股份合作公司申購深高新投增信的民營上市公司債券。深高新投與羅湖區(qū)11家企業(yè)、光明區(qū)7家、鹽田區(qū)3家、龍崗區(qū)、寶安區(qū)、福田區(qū)與坪山區(qū)各1家股份合作公司開展債券投資合作。

其中，深高新投與羅湖區(qū)的合作規(guī)模最大，投資8筆債券，約8億元。

此前，深創(chuàng)投也與深圳股份合作公司開展了首次合作。2022年12月，羅湖向西村認(rèn)繳出資深創(chuàng)投戰(zhàn)略性紅土一號基金5000萬元。公開資料顯示，紅土一號基金是深創(chuàng)投一支綜合旗艦型私募股權(quán)基金，總規(guī)模67.7億元。

除上述參與出資紅土一號基金外，2019年底，向西實(shí)業(yè)股份有限公司還成立了全資控股子公司——深圳市向西發(fā)展有限公司，主營投資業(yè)務(wù)。蔡屋圍實(shí)業(yè)股份有限公司董事長蔡建光此前也向記者表示，注冊成立蔡屋圍控股集團(tuán)，公司計(jì)劃與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，專注于金融投資領(lǐng)域。

縱觀深圳目前股份合作公司開展金融類投資的模式，發(fā)展方向主要包括創(chuàng)投基金，不動(dòng)產(chǎn)私募基金，債券合作等。由于收益率較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對較小，債券投資合作先行一步，股權(quán)投資合作還在逐漸推進(jìn)。

此外，國信弘盛私募基金管理有限公司也給出了與深圳股份合作公司的基金合作方向。合作產(chǎn)品包括，可交換債產(chǎn)品、Pre- RELTs產(chǎn)品、母基金產(chǎn)品、股權(quán)投資基金產(chǎn)品等。

國信弘盛相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“龍華區(qū)集體企業(yè)產(chǎn)業(yè)空間豐富，可通過基金收獲財(cái)務(wù)收益，充盈產(chǎn)業(yè)空間利用率。”