近日，五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2022—2026年)》(下稱(chēng)《行動(dòng)計(jì)劃》)再次引發(fā)了VR等行業(yè)關(guān)注。自去年以來(lái)，隨著元宇宙概念的走紅，沉寂多年的XR(VR/AR)再次迎來(lái)爆發(fā)。不僅全球各大科技巨頭紛紛跨界入局，許多產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司也紛紛加大投入，將之視為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

不過(guò)，相較于政策與資本市場(chǎng)上的鮮花著錦，行業(yè)實(shí)際情況卻顯得有些骨感，在許多業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，如今說(shuō)“爆發(fā)”還為時(shí)尚早。有人直言，相較于曾經(jīng)的智能手機(jī)是“需求引領(lǐng)”，如今的XR更像是“概念先行”。日前，上海證券報(bào)記者采訪(fǎng)多家相關(guān)公司，探求行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，試圖找到行業(yè)“臨門(mén)一腳”究竟在哪。

(資料圖)

技術(shù)端多頭并進(jìn)

“今年以來(lái)VR產(chǎn)品最大的變化就是Pancake光學(xué)方案成為主流。”某VR創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人告訴記者，在此之前受限于光學(xué)鏡片軸距的需要，VR體積笨重一直是個(gè)難以克服的問(wèn)題。如今隨著具有折疊光路Pancake方案被廣泛應(yīng)用，VR設(shè)備的體積有了明顯縮小。在此前國(guó)內(nèi)頭部VR廠(chǎng)商PICO發(fā)布的新品中，這一方案就使得產(chǎn)品厚度減少了40%。

新方案在為VR設(shè)備帶來(lái)更多便攜性的同時(shí)，也對(duì)顯示面板等核心元器件提出更為清晰的要求。一位從事微顯示面板生產(chǎn)的工程師告訴記者，如今屏幕亮度和顯示像素點(diǎn)細(xì)膩度是主要指標(biāo)，“尤其是Pancake方案中，由于光線(xiàn)折疊產(chǎn)生損耗較大，要求顯示屏初始亮度必須足夠高。”

事實(shí)上，僅從技術(shù)角度來(lái)看，如今VR產(chǎn)業(yè)許多關(guān)鍵部件已經(jīng)走在了前列。以VR的顯示面板為例，經(jīng)過(guò)近十年摸索，行業(yè)已形成兩條主流技術(shù)路線(xiàn)。“一條是傳統(tǒng)升級(jí)的Micro LED，另一條是基于硅基材料的OLED，這兩個(gè)方案各有優(yōu)勢(shì)，也都比較成熟。”前述工程師告訴記者，前者是傳統(tǒng)液晶模式升級(jí)，而后者依托硅基材料，擁有更加輕薄節(jié)能等優(yōu)勢(shì)。隨著這兩年OLED像素尺寸越來(lái)越細(xì)膩，現(xiàn)在兩者在顯示效果方面已經(jīng)相差無(wú)幾。

隨著OLED已初步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)能力，這一方案也成為資本市場(chǎng)的“香餑餑”，相關(guān)產(chǎn)業(yè)快速擴(kuò)張。此前奧來(lái)德在回應(yīng)投資者提問(wèn)時(shí)表示，公司圍繞硅基顯示技術(shù)的特性，不僅完成了材料的積累，也實(shí)現(xiàn)了器件結(jié)構(gòu)和全套材料技術(shù)的開(kāi)發(fā)，先后為安徽熙泰、云南奧雷德、蘇州集萃、夢(mèng)顯等多個(gè)硅基顯示企業(yè)提供器件技術(shù)和材料業(yè)務(wù)。

有意思的是，成熟的技術(shù)路線(xiàn)也帶來(lái)融會(huì)貫通的可能。記者注意到，近日，知名面板龍頭京東方宣布投資290億元，打造VR頭顯設(shè)備面板。而此次公司使用的技術(shù)頗為新奇，公告稱(chēng)，此次公司投產(chǎn)的項(xiàng)目將使用LTPO技術(shù)，而這項(xiàng)技術(shù)實(shí)際上是多個(gè)傳統(tǒng)路線(xiàn)混合的方案。

渠道端不斷加碼

這邊硬件產(chǎn)能限制逐漸突破，那邊設(shè)備銷(xiāo)售數(shù)量也正在取得突破。據(jù)維深統(tǒng)計(jì)，2022年上半年全球VR頭顯的出貨量約684萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)今年全球VR年度出貨量將達(dá)1300萬(wàn)臺(tái)。而從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上來(lái)看，根據(jù)IDC發(fā)布的報(bào)告顯示，2021年我國(guó)VR出貨量約143萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)近100%；2022年有望超過(guò)300萬(wàn)臺(tái)，2025年有望超過(guò)1000萬(wàn)臺(tái)。

出貨量快速增長(zhǎng)，最先帶動(dòng)上游產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績(jī)飄紅。以A股相關(guān)公司三季報(bào)為例，立訊精密前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利64億元，同比增長(zhǎng)36.48%；歌爾股份前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利38.4%，同比增長(zhǎng)15.23%。歌爾股份表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是因以VR虛擬現(xiàn)實(shí)為代表的智能硬件業(yè)務(wù)擴(kuò)張，盈利能力改善。此外，佳禾智能、興瑞科技等公司前三季度業(yè)績(jī)也均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

由于連接消費(fèi)市場(chǎng)的渠道尚未成熟，產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)的紅利目前尚未傳導(dǎo)到消費(fèi)端。“現(xiàn)在這個(gè)階段重點(diǎn)是建立打通渠道，讓潛在消費(fèi)者迅速接觸到VR產(chǎn)品。”一位行業(yè)分析師告訴記者，從占比來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上字節(jié)跳動(dòng)旗下的PICO占比最高，但是整體市場(chǎng)依然呈現(xiàn)較為分散的態(tài)勢(shì)。在此背景下，先用產(chǎn)品打造用戶(hù)心智成為關(guān)鍵。“現(xiàn)在市面上主流的產(chǎn)品售價(jià)幾乎貼近成本就是這個(gè)原因。”

賠本賺吆喝或許確實(shí)是如今VR行業(yè)的真實(shí)狀態(tài)。此前天風(fēng)證券拆解PICO旗下最新產(chǎn)品的報(bào)告便揭示了這一狀況。據(jù)報(bào)告顯示，PICO 4綜合硬件成本為331.55美元，折合人民幣超過(guò)2300元，而考慮到目前PICO 4國(guó)內(nèi)售價(jià)在人民幣2449元至2949元區(qū)間，可以說(shuō)賣(mài)出的每臺(tái)設(shè)備基本上只能收回硬件的成本價(jià)。

記者注意到，之所以新一代的PICO 4成本較此前有明顯增長(zhǎng)，關(guān)鍵便在于Pancake光學(xué)模組的使用，光這一塊的成本就占整機(jī)的三成以上。此外，主板、傳感器、手柄和聲學(xué)模組也具備較高的價(jià)值量。

而這并非特例，此前扎克伯格為了推動(dòng)Oculus的大眾化普及，也曾大幅降低硬件設(shè)備的價(jià)格。此前國(guó)內(nèi)的諸多廠(chǎng)商也曾推出過(guò)類(lèi)似于用滿(mǎn)指定天數(shù)后返還購(gòu)機(jī)款的活動(dòng)。采訪(fǎng)中有業(yè)內(nèi)人士向記者透露，中國(guó)移動(dòng)也考慮利用其線(xiàn)下門(mén)店優(yōu)勢(shì)，發(fā)力VR終端的銷(xiāo)售。

“PICO背靠字節(jié)跳動(dòng)，今年以來(lái)在抖音上大量投放也是為了建設(shè)渠道。”該業(yè)內(nèi)人士表示，目前搭建線(xiàn)上線(xiàn)下渠道，是產(chǎn)業(yè)鏈完成商業(yè)閉環(huán)的關(guān)鍵。

內(nèi)容端供給仍待提高

除了渠道，內(nèi)容生態(tài)無(wú)疑是制約行業(yè)發(fā)展的另一個(gè)關(guān)鍵。華創(chuàng)證券在最近的一份研報(bào)中表示，復(fù)盤(pán)智能手機(jī)發(fā)展歷史，硬件給軟件提供平臺(tái)，軟件是硬件快速成長(zhǎng)的內(nèi)驅(qū)力。而以2020年Oculus發(fā)布的Quest 2為例，當(dāng)年設(shè)備搭載的游戲《半條命：ALYX》一度帶動(dòng)整個(gè)VR終端銷(xiāo)售數(shù)量的快速增長(zhǎng)。

而在PICO今年的發(fā)布會(huì)上，其總裁周宏偉認(rèn)為，VR要真正走向更廣泛的大眾市場(chǎng)，本質(zhì)上還是要靠?jī)?nèi)容和內(nèi)容帶來(lái)的體驗(yàn)去觸達(dá)。不過(guò)對(duì)于內(nèi)容的類(lèi)型，或許正是國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商探索的關(guān)鍵。

相較于國(guó)外以沉浸式游戲切入的策略，中國(guó)的VR市場(chǎng)或許要尋找新的方法，幫助用戶(hù)接受這一產(chǎn)品。“國(guó)外有成熟的主機(jī)游戲市場(chǎng)，大家習(xí)慣于花幾個(gè)小時(shí)去玩游戲，但是在國(guó)內(nèi)大家的時(shí)間是非常零碎的。”此前一位深圳的VR廠(chǎng)商告訴記者，在他看來(lái)合適的場(chǎng)景對(duì)于VR來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。

“從目前的市場(chǎng)來(lái)看，PICO是國(guó)內(nèi)最有希望率先做起來(lái)的VR設(shè)備廠(chǎng)商。”一位電子行業(yè)分析師告訴記者，“因?yàn)槟壳皬膬?nèi)容端的角度來(lái)看，國(guó)內(nèi)只有騰訊、字節(jié)跳動(dòng)這樣的廠(chǎng)商能夠提供足夠多的內(nèi)容以及社交流量，而這對(duì)于設(shè)備使用留存至關(guān)重要。”

依托字節(jié)跳動(dòng)豐富流量池與內(nèi)容生態(tài)，PICO如今正在嘗試給出自己的答案。據(jù)周宏偉介紹，PICO結(jié)合VR運(yùn)動(dòng)健身、VR視頻、VR娛樂(lè)和VR創(chuàng)造四大場(chǎng)景，推出豐富且充滿(mǎn)新意的VR內(nèi)容。而如果梳理這些內(nèi)容形式就不難發(fā)現(xiàn)，其中有著濃濃的抖音生態(tài)特色。

除了以演唱會(huì)、直播節(jié)目這樣傳統(tǒng)的視頻內(nèi)容之外，PICO還嘗試從虛擬偶像、IP合作等角度，為VR量身定做合適的內(nèi)容。在今年國(guó)內(nèi)的發(fā)布會(huì)上，PICO就高調(diào)宣布拿下了三體的IP，三體版權(quán)方三體宇宙已與PICO達(dá)成合作，將共同制作首個(gè)VR版本《三體》互動(dòng)敘事作品，并表示會(huì)在明年上線(xiàn)。

此外，在今年的發(fā)布會(huì)上，相比于高調(diào)更新的各類(lèi)硬件參數(shù)與原裝內(nèi)容， PICO對(duì)于內(nèi)置操作系統(tǒng)的又一輪全面升級(jí)或許更加意味深長(zhǎng)，其中社交功能便是關(guān)鍵。“任何一個(gè)內(nèi)容生態(tài)要想建立起來(lái)，早期純粹依靠PGC(專(zhuān)業(yè)人士生產(chǎn)內(nèi)容)是不現(xiàn)實(shí)的，有社交潛力是打造內(nèi)容生態(tài)的前提。”上述分析師說(shuō)道。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）