在國家政策強監管，地方政策鼓勵推動下，進入消費旺季的醫美企業迎來了曙光。昨日，受深圳發改委連發重磅政策促進大健康等產業高質量發展的影響，醫美概念板塊早間開盤就出現一片活躍現象，不僅有華熙生物一路領漲，漲幅超過6%，還有水羊股份、朗姿股份、昊海生科、ST宜康、普門科技等多股跟漲。

利好政策帶動板塊回暖

消息面上，7月26日，深圳發改委印發《深圳市促進大健康產業集群高質量發展的若干措施》(以下簡稱《措施》)，其中提出，鼓勵發展醫療美容產業，支持電子類醫療美容產品，積極發展用于皮膚美容、口腔美容、中醫美容的醫用激光、光子、射頻及超聲設備，水光儀、內窺鏡等醫療器械。對多項醫美產品給予不同程度的獎勵。

此外，國家衛健委等部門印發《打擊非法醫療美容服務專項整治工作方案》，《方案》明確嚴厲打擊非法醫療美容活動，嚴格規范醫療美容服務相關藥品和醫療器械生產、流通和使用監管，嚴厲打擊非法制售藥品醫療器械行為。

業內人士認為，強監管下行業負面輿情有所降低，行業規范化維持健康發展，有助于龍頭公司集中度進一步提升。

政策東風之下，醫美板塊逐漸回暖。據同花順數據，相較于近一年跌幅達9.11%的窘境，近一周醫美概念板塊的漲幅已達2.20%，近一月漲幅為2.19%，截至發稿前，月內共兩次排進板塊概念前十榜單。

昨日，醫美概念板塊全天走強，整體上漲1.46%。個股方面，截至收盤，奧園美谷漲停，普門科技漲7.30%，朗姿股份漲6.06%，華熙生物漲5.85%，水羊股份漲5.76%，昊海生科、ST宜康，富士萊等漲幅也接近5%。其中，奧園美谷報收7.98元/股，漲幅10.07%，成交額8.46億，總市值62.34億。資金流向數據方面，昨日主力資金凈流入2.0億元，游資資金凈流出8172.45萬元，散戶資金凈流出1.18億元。

從今年上半年業績預告來看，截至7月20日，18只醫美概念股披露了中報業績預告，其中，奧園美谷、江蘇吳中、光正眼科、悅心健康、景峰醫藥業績預計首虧。澳洋健康業績預計扭虧，公司預測凈利潤約4500萬元至5200萬元。而華熙生物、太極集團、華邦健康、光韻達的上半年業績預增，華熙生物預計實現歸母凈利潤4.7億元，同比增長30.49%。華邦健康預計歸屬于上市公司股東的凈利潤5億元至5.65億元，同比增長41.61%-60.02%。太極集團預計實現歸母凈利潤約1.2億元，同比增長56%;光韻達預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4997萬元-6424萬元，同比增長5%-35%。

開源證券昨日研報建議關注醫美、化妝品板塊優質龍頭標的：(1)醫美方面，推薦愛美客、華熙生物，受益標的朗姿股份、華東醫藥、四環醫藥、復銳醫療科技等;(2)化妝品方面，推薦珀萊雅、貝泰妮，受益標的魯商發展、水羊股份、科思股份、上海家化、丸美股份等。

電子類醫美產品有望“出圈”

此次發布的《措施》中還提到，支持電子類/生物類醫療美容產品被寫在“鼓勵發展醫療美容產業”前列，提供的獎勵金額也較高。對于生物類醫療美容產品，深圳新政重點提及抗衰老藥物、肉毒素、重組人表皮生長因子，在這些領域，國內入局者眾多，且多家上市公司已晉升醫美龍頭。

從品類上看，膠原蛋白增生針的商業化走在前面，已上市的明星產品包括愛美客的童顏針品牌“濡白天使”、華東醫藥的少女針品牌“伊妍仕”。而電子類醫美產品包括光電醫美產品，深圳新政提到積極發展醫用激光、光子、射頻及超聲設備。

與重組膠原蛋白、肉毒素等生物類醫療美容產品相比，光電醫美同樣屬于非手術類醫美項目，又被稱為能量源醫療美容。近兩年，雖有“熱瑪吉”等出圈，但A股尚未跑出龍頭公司。

目前，非手術類醫美項目中，玻尿酸當道，光電醫美和生物類醫美可視作行業“新寵”，吸引如華東醫藥這類頭部公司，在開拓再生產品的基礎上，率先切入光電儀器領域。隨著市場教育的推進、醫美項目的普及和產品/項目價格的調整，這兩類產品的滲透率有望快速提升。(記者 苗露)