為應(yīng)對利率政策調(diào)整，險企正在加快落實監(jiān)管窗口指導(dǎo)要求。

記者近日從相關(guān)渠道獲悉，許多險企已向監(jiān)管部門提交新老產(chǎn)品替換工作計劃，明確替代公司主銷產(chǎn)品的新產(chǎn)品開發(fā)計劃和時間表。

(相關(guān)資料圖)

受訪人士表示，根據(jù)險企產(chǎn)品數(shù)量、系統(tǒng)大小、渠道多少等情況，不同險企報送的替換計劃有所不同。比如，有的小公司計劃1個月內(nèi)準(zhǔn)備好替代主銷產(chǎn)品的新產(chǎn)品，有的公司則需要更長時間。不過，對于未來主流產(chǎn)品形態(tài)，多數(shù)險企均表示發(fā)力分紅險。多位險企總精算師一致認(rèn)為，我國未來將步入低利率時期，分紅險既能幫險企抵御利差損風(fēng)險，又能讓消費者共享險企經(jīng)營收益，將替代增額終身壽險成為行業(yè)主流產(chǎn)品。

擬準(zhǔn)備多類型、多利率產(chǎn)品

“按照窗口指導(dǎo)要求，現(xiàn)在就要報送新老產(chǎn)品替換工作計劃，我們計劃1個月之內(nèi)準(zhǔn)備好主銷產(chǎn)品的新產(chǎn)品備案材料。”一位小型險企總精算師近日向記者透露，他與團(tuán)隊正在開會研究下一步工作。

據(jù)悉，險企擬準(zhǔn)備多款不同利率產(chǎn)品。“目前監(jiān)管部門尚未給出最終的定價利率調(diào)整方案，窗口指導(dǎo)提示我們盡量儲備多種利率水平的新產(chǎn)品。”上述小型險企總精算師表示，該公司計劃儲備傳統(tǒng)壽險、分紅險，同時還會儲備2%、2.5%、3%等不同定價利率水平的產(chǎn)品。

“其實現(xiàn)在我們只是準(zhǔn)備好新產(chǎn)品的備案材料，以便監(jiān)管正式調(diào)整政策后可以及時向監(jiān)管報備。”一位新型險企精算師告訴記者，新產(chǎn)品主要是在老產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行微調(diào)，也就是按照新要求調(diào)整定價利率、附加費用率等指標(biāo)，同時準(zhǔn)備相關(guān)備案材料，應(yīng)該能按時完成。

當(dāng)然，這一切距離新產(chǎn)品能夠正式上線售賣還有很長時間。上述新型險企精算師表示，備案工作做好之后，新產(chǎn)品還涉及上核保系統(tǒng)、跟渠道對接、對銷售人員培訓(xùn)等多方面工作，這些工作比較費時。尤其是銀保渠道方面，如果行業(yè)大面積替換產(chǎn)品，可能出現(xiàn)排隊等待的情況。

對于老產(chǎn)品停售，多數(shù)險企還在觀望。一位險企高管表示，老產(chǎn)品停售公司可以自主決定，一些公司正在陸續(xù)停售增額終身壽險產(chǎn)品。不過，更多險企還在觀望，可能等監(jiān)管下發(fā)通知或者新產(chǎn)品準(zhǔn)備好上線了，再替換老產(chǎn)品。總的來說，行業(yè)還是要平穩(wěn)過渡，保證業(yè)務(wù)不斷檔。

分紅險被共同看好

實際上，面對政策調(diào)整，險企感到不少壓力。

“自從行業(yè)摸底調(diào)研開始，我就覺得比較焦慮。老板、渠道都來問接下來做什么產(chǎn)品。”一位壽險公司總精算師近日坦言。

這也是人身險企總精算師們近期頻繁探討的話題。“以前保險產(chǎn)品價格、責(zé)任都不是很透明，通過精算可以給人身險公司帶來超額收益和利潤。”這位養(yǎng)老險公司總精算師表示，現(xiàn)在客戶對保險產(chǎn)品責(zé)任、保險利益都計算得非常清楚，倒逼精算師們改變定價方式，將保險責(zé)任拆開，產(chǎn)品設(shè)計由復(fù)雜轉(zhuǎn)向簡單。

在具體產(chǎn)品形態(tài)上，分紅險被精算師們普遍看好。一位國有險企總裁助理、總精算師表示，過去兩年分紅險有些淡出市場，但在未來的低利率環(huán)境下，相對來說，分紅險是可以有效抵御利差損風(fēng)險的產(chǎn)品。

“現(xiàn)在投資端收益在下行，如果產(chǎn)品端匹配的是固定利率較高的傳統(tǒng)險產(chǎn)品，利差損風(fēng)險就比較大。”上述國有險企總裁助理、總精算師說，分紅險固定利率相對低，帶給險企的資產(chǎn)配置壓力更小；同時，消費者還能通過該產(chǎn)品分享險企經(jīng)營成果。也就是說，險企和消費者是共擔(dān)風(fēng)險、共享投資收益。

一位壽險公司副總經(jīng)理、總精算師向記者表示，在降息過程中，日本、德國的險企都由傳統(tǒng)險轉(zhuǎn)向分紅險、萬能險，以減輕險企資產(chǎn)配置和償付能力壓力。今年，險企利潤壓力較大，轉(zhuǎn)型分紅險對險企利潤下滑也有緩釋作用。

據(jù)悉，部分公司已經(jīng)開啟分紅險轉(zhuǎn)型。一位銀行系險企總精算師透露，該公司去年便順應(yīng)定價利率下行趨勢開始轉(zhuǎn)型，降低負(fù)債成本。轉(zhuǎn)型之后，也更考驗險企綜合經(jīng)營能力和經(jīng)營效率，包括給渠道賦能、對消費者進(jìn)行教育，與管理層和股東充分溝通等。

（文章來源：上海證券報）