上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊(記者黃坤)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶如何開立？不同類型、不同年齡階段的消費(fèi)者又該如何選擇？個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)1個(gè)多月里，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的投資者教育正如火如荼進(jìn)行。

“相比銀行其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，個(gè)人養(yǎng)老金是目前最復(fù)雜的個(gè)人金融業(yè)務(wù)之一。長期來講，除了為客戶提供養(yǎng)老金賬戶服務(wù)之外，為客戶選擇養(yǎng)老投資產(chǎn)品的能力以及做好長期規(guī)劃投資的能力，也是銀行接下來的重點(diǎn)工作。”平安銀行行長助理孫芳滔近日在接受上海證券報(bào)專訪時(shí)坦言，做好投教，是打通個(gè)人養(yǎng)老金“最后一公里”的關(guān)鍵，長遠(yuǎn)來看考驗(yàn)的則是“長跑”能力。

做好投教，打通“最后一公里”

【資料圖】

落地1個(gè)月有余，在各參與機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行的大力推動(dòng)下，目前個(gè)人養(yǎng)老金的賬戶開戶已經(jīng)超過1000萬人，開局總體良好。伴隨著開戶人數(shù)的漸增，投資者教育、市場(chǎng)培育等配套工作也緊隨其后。

在大部分年輕人看來，養(yǎng)老是一件遙遠(yuǎn)的事情。因此，如何喚起年輕人的養(yǎng)老意識(shí)，對(duì)投資者進(jìn)行教育，讓更多年輕人了解個(gè)人養(yǎng)老金、養(yǎng)成長期投資的習(xí)慣，也是全行業(yè)需要共同面對(duì)的新課題。

據(jù)記者采訪統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有20多家銀行啟動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金投教工作。“這1個(gè)月來，不管是公司大樓內(nèi)，還是商場(chǎng)和十字路口，隨處可見銀行對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)內(nèi)容的投教介紹。”家住上海浦東的“90后”付先生向記者說，通過了解，個(gè)人養(yǎng)老金的稅優(yōu)和復(fù)利效應(yīng)有一定吸引力，考慮到未來養(yǎng)老壓力，他打算先開戶再做進(jìn)一步選擇。

只有讓消費(fèi)者逐步了解養(yǎng)老產(chǎn)品，知道如何挑選，才有可能讓個(gè)人養(yǎng)老金制度真正落到實(shí)處。雖然公募基金在養(yǎng)老FOF產(chǎn)品已積累四年多經(jīng)驗(yàn)，但在平安基金養(yǎng)老投資總監(jiān)高鶯看來，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)仍屬于新生事物，尤其是大多數(shù)消費(fèi)者對(duì)于養(yǎng)老保障體系第三支柱的認(rèn)知還有待逐步提高，因此，整個(gè)行業(yè)針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的投教工作仍然任重而道遠(yuǎn)。

除了養(yǎng)老理念的普及，如何讓更多消費(fèi)者了解個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，并培養(yǎng)長期的投資理念，克服當(dāng)下部分投資者相對(duì)較短期的投資行為，這是此次個(gè)人養(yǎng)老金投教過程中的關(guān)鍵，也是難點(diǎn)。

“投資者長期投資理念和投資定力的形成，需要行業(yè)當(dāng)中所有涉及的從業(yè)機(jī)構(gòu)一起共同努力，這將是一個(gè)循序漸進(jìn)、不斷磨合的過程。只有幫助投資者形成這樣的長期投資理念，才能使個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中的資金真正發(fā)揮時(shí)間所賦予的紅利，才能形成相對(duì)比較穩(wěn)定的中長期投資收益，最終達(dá)到養(yǎng)老投資的目的。”高鶯說。

追求長期主義，才能跑得長遠(yuǎn)

關(guān)乎老百姓的養(yǎng)老錢，做好投教只是第一步。如何在跑贏通脹的同時(shí)，又能為投資者帶來一個(gè)相對(duì)較好且穩(wěn)健的中長期收益，以滿足退休后有質(zhì)量生活要求，金融機(jī)構(gòu)未來還將面臨個(gè)人養(yǎng)老金長期賬戶管理和服務(wù)能力、跨越周期的資產(chǎn)配置能力等重要考驗(yàn)。

個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品線方面，正在持續(xù)豐富。據(jù)記者了解，從目前已在銀行上線的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品種類來看，主要涵蓋養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老基金代銷、養(yǎng)老保險(xiǎn)代銷這四大類別。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，不同的產(chǎn)品及參與主體的優(yōu)勢(shì)各有側(cè)重。比如，銀行和銀行理財(cái)子公司的優(yōu)勢(shì)是渠道，公募基金的投資管理能力相對(duì)較強(qiáng)，保險(xiǎn)公司有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)保障功能和長期投資經(jīng)驗(yàn)。

除了產(chǎn)品豐富程度之外，記者在采訪中了解到，絕大多數(shù)消費(fèi)者更關(guān)注個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的長期投資收益以及持續(xù)穩(wěn)定的配套綜合服務(wù)。

對(duì)此，孫芳滔極為認(rèn)同。“養(yǎng)老金業(yè)務(wù)越往后開展，時(shí)間拉得越長，這也是客戶對(duì)機(jī)構(gòu)滿不滿意、選擇哪家機(jī)構(gòu)的核心因素之一。所以，除了為客戶提供更多長期穩(wěn)健、增值保值的產(chǎn)品，我們也在集集團(tuán)之力整合兄弟公司在醫(yī)療、養(yǎng)老、保險(xiǎn)方面的優(yōu)質(zhì)資源，提供一站式的養(yǎng)老服務(wù)，以便更好為客戶提供更加全面的養(yǎng)老投資規(guī)劃以及相匹配的養(yǎng)老服務(wù)。”

多方合力推進(jìn)落地

如何讓個(gè)人養(yǎng)老金跑得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)？除客戶端投教工作、機(jī)構(gòu)端長期管理和投資能力持續(xù)提升之外，仍需各方合力推進(jìn)。

首先，在個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模上，仍有較大提升空間。而在業(yè)內(nèi)人士看來，破局的關(guān)鍵點(diǎn)在于如何完善激勵(lì)政策，比如，未來稅收優(yōu)惠政策是否仍有發(fā)力的空間。

南方一家中等規(guī)模的基金公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，目前，我國個(gè)人養(yǎng)老金仍在試點(diǎn)起步階段，從稅優(yōu)制度層面上來看，不排除未來還有進(jìn)一步優(yōu)化提升的空間。“目前，個(gè)人養(yǎng)老金每人每年繳納的上限為12000元，對(duì)比發(fā)達(dá)國家，這個(gè)額度還有提升空間。”

從消費(fèi)者需求和行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的雙重角度出發(fā)，各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)推進(jìn)差異化發(fā)展，以避免出現(xiàn)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。“養(yǎng)老金融需求的形成和轉(zhuǎn)化可能是收益、風(fēng)險(xiǎn)、期限和流動(dòng)性之間的平衡，這給各類金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品留出比較大空間，完全可以實(shí)現(xiàn)差異化定位發(fā)展。”銀保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部負(fù)責(zé)人王宏鶴近日表示。

（文章來源：上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)）