自今年8月中旬以來，多晶硅致密料成交均價首次跌破30萬元/噸。

PV InfoLink 11月30日發布的數據顯示，本周，多晶硅致密料價格區間為28.7萬元/噸至30.4萬元/噸，成交均價為29.5萬元/噸。該信號，意味著業內期盼的供應鏈價格拐點終于來臨。

苦漲價久矣的光伏下游廠商，面對價格居高難下的多晶硅料，幾乎都達成了“鎖料”共識。

【資料圖】

12月1日，大全能源公布兩份長單——與隆基綠能和某客戶分別簽署了25.13萬噸、2.76萬噸，預估合同金額合計超過840億元。值得一提的是，大全能源近三個月內頻頻簽下大單，被下游鎖定了125.58萬噸長單。

且根據21世紀經濟報道記者統計，硅料“四巨頭”通威股份、大全能源、協鑫科技、新特能源今年所獲長單共計346.17萬噸(僅依據公告統計)。這其中，預估金額高達千億級的長單不在少數。

業內普遍認為，隨著未來國內多晶硅產能的持續釋放，硅料價格將進入下行通道。

那么，對于340萬噸的硅料長單而言，價格下行之下，買賣雙方會受到怎樣影響？

下游已鎖定340萬噸長單

“四巨頭”今年已被下游鎖定多少硅料？

21世紀經濟報道記者綜合公告統計，通威股份、大全能源、協鑫科技、新特能源合計今年簽下346.17萬噸硅料銷售長單。其中，以通威股份、大全能源最甚，分別為144.22萬噸、128.58萬噸。

下游對硅料的“焦慮”從不斷刷新紀錄的預估合同價格中可看出。

僅在8至10月份這三個月，便先后出現三份千億級大單。

8月26日，晶科能源與新特能源簽訂了購買長單，擬于2023年1月至2030年12月采購33.6萬噸硅料，按照公告之日時的預估合同金額為1020.77億元。隨后，該公司又與通威股份在9月10日簽訂了38.28萬噸的硅料長單，按照公告之日時的預估合同金額為1033.56億元。

而史上最大規模的硅料長單由TCL中環和大全能源簽訂——前者擬于2023年1月至2028年12月向后者采購43.2萬噸硅料，按照公告之日時的預估合同金額為1308.96億元。

不難看出，下游組件廠商晶科能源是今年以來最為兇猛的“鎖料大戶”之一。這兩份大單合同一共為其拿下了71.88萬噸硅料，周期橫跨2022年9月至2030年12月，長達8年3個月。

另一家“鎖料大戶”為雙良節能。該公司旗下子公司雙良硅材料先后與通威股份、大全能源和新特能源簽下了72.97萬噸硅料，周期橫跨2022年7月至2030年12月，長達8年5個月。

對于上游硅料廠商而言，下游鎖定如此之多的訂單，自然對未來業績有所支撐。

“隨著硅料價格下行通道打開，硅料企業與下游企業深度合作，保證產能穩定銷售?！币晃还夥髽I人士對21世紀經濟報道記者表示，此外，上下游還可以通過股權合作鎖定長期訂單，實現價值共贏。

21世紀經濟報道記者注意到，在股權合作方面，隆基綠能和通威股份便上演了一出加碼合作的戲份。

11月29日，通威股份發布公告，其于今年8月18日宣布的“云南通威二期20萬噸高純晶硅綠色能源項目”，將與隆基綠能共同投資，并計劃在2024年投產。針對這個總投資達140億元的項目，隆基綠能擬新增出資19.6億元增資項目公司。注資完成后，隆基綠能仍獲取項目公司49%的股權。

值得一提的是，雙方的合作并不止于增資擴股，在產銷方面，雙方也有所約定——在云南通威二期項目投產后，雙方以隆基綠能擁有云南通威二期項目權益產能的2倍，即云南通威二期項目實際產量×49%×2的多晶硅料交易量為基礎目標。根據計算，其交易量或為19.6萬噸。

價格下行超遠期長單意義漸失

長單頻簽，是2022年硅料端的重要關鍵詞。

針對今年光伏產業鏈價格持續居于高位的現象，國家發改委、國家能源局今年10月份曾發文指出，要創造條件支持多晶硅先進產能按期達產，鼓勵上下游一體化、戰略合作、互相參股、簽訂長單，支持建設光伏產業園區。

事實上，針對簽訂長單一事，業內頗有分歧。

“長單的簽訂雖然幫助下游鎖定了未來的硅料供應，但也造成了‘缺料’假象?！庇袠I內分析人士對21世紀經濟報道記者指出，當前主要企業不能通過搶訂長單擠兌零售市場的供應量，或者在履行長單采購量后加入零售市場搶料。

對于長單簽訂，有下游企業曾對21世紀經濟報道記者表示，“主要通過長單協議，鎖量不鎖價，價格隨行就市，保證長期穩定供應?！?/p>

而在后續價格走勢的預測上，隆基綠能相關人士向21世紀經濟報道記者表達了觀點，“硅料價格漲跌是市場階段性供求關系的結果，光伏產業鏈降本增效的主旋律不變?！?/p>

21世紀經濟報道記者注意到，隨著當前硅料端價格下行通道打開，一則硅料價格“雪崩”傳聞一度侵襲市場。

對此，通威股份投關部門對21世紀經濟報道記者回復稱，硅料長單確定了每月供應量，但價格為每月議定。目前通威股份的硅料價格還未發生變化，最近會確定12月的價格。“行業每周公布的硅料價格，統計的是中小企業散單價格，后續可以關注幾個大型及龍頭企業確定的長單價格，可能更有參考性。”

不過，對于硅料產能過剩，業內認為只是時間問題。

21世紀經濟報道記者統計發現，從2021年2月至2022年9月，行業內所公布的多晶硅料產能規劃項目多達20個，合計產能334萬噸。

而按照多晶硅產能建設周期通常為12至18個月、爬坡周期為3至6個月，即在兩年后，上述規劃項目中絕大部分產能將投產。若按照1萬噸硅料對應3.5GW光伏用料，上述334萬噸硅料可滿足1169GW光伏需求。

按照此時間點測算，自2024年后，多晶硅料供需緊張的局面有望顯著得到緩解，但這樣也意味著一些5年以上的硅料長單將失去意義。

21世紀經濟報道記者統計發現，今年硅料“四巨頭”所公布的銷售長單多數至2027年、2028年，甚至2030年。

（文章來源：21世紀經濟報道）