養老是所有人都繞不開的話題，隨著老齡化和少子化趨勢凸顯，中年人甚至年輕人也陷入了“養老焦慮”。本月，第二批養老理財試點機構在全國十大試點城市發售首期養老理財產品，數天時間內多款產品已滿額募集。存續期5年、業績比較基準5.8%-8%、R2穩健型，這樣的理財產品你會買嗎?

我們該如何做好養老資產配置呢?橙柿互動記者采訪了幾位資深理財經理，他們從業經驗豐富，有的還是行業內的“金牌理財師”，來聽聽專家對個人養老投資規劃的建議。

養老理財試點產品密集上新

和銀行其他類型的理財產品相比，養老理財產品的業績比較基準更高。目前銀行理財產品業績比較基準大多在3%-4%，而養老理財多數在5.8%-8%。此外，養老理財的期限較長，為5年，而其他銀行理財產品期限大多不超過3年。

截至8月4日，已有招銀理財、建信理財、工銀理財、光大理財、貝萊德建信理財、中郵理財等六大銀行理財子公司發行了33只養老理財產品，其中有24只為固定收益類產品，9只為混合類產品。33只產品整體表現較普通理財產品更為穩健，目前全數已發行產品的凈值均保持在1以上。

不過，此次杭州并不在十個試點城市之列。目前可購買養老理財的投資者限定為北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。業內人士認為，如果城商行理財公司加入試點范圍，則試點城市也將隨之擴圍。

“這個產品是值得一買的。只不過養老理財5年期限，我們在做資產配置時，會把它列為中長期的理財產品，和其他理財產品不一樣。但有一點需要強調，理財產品的業績比較基準給的是一個目標，實際拿到手的業績不排除低于下限的可能。”一家股份制銀行理財經理表示。

養老資金如何規劃?

多位銀行理財經理表示，臨近退休或者已經退休的投資者，普遍風險承受能力并不高，對資金組合并不是以最高收益為目的，相反他們希望穩健一些。

一位股份制銀行理財經理建議，將客戶資金分為幾份。70%放到中低風險產品中，以固收類產品為主，包括存款、國債、理財子公司2級穩健型理財產品。

存款有大額存單和特色存款，其中大額存單門檻一般在20萬元，目前3年期較高的在3.4%左右，非常難搶，而特色存款的利率有3.3%，投資門額比較低。期限上，可以適當錯開，3個月、6個月、1年、2年、3年期的產品，相對豐富一些，以保證資金的流動性。

理財產品具體應該怎么選?她有2個經驗可以分享。“首先，關注一下歷史業績，尤其是今年上半年極端情況下的業績，以此判斷是不是足夠穩健。如果是新發產品，可以關注一下主管團隊也就是投研團隊，看看以前產品的歷史業績情況。”

對于還未退休、認為光靠退休金可能保障不了生活水平的投資者，該理財經理建議配置一部分比較穩定的中長期保險，比如增額終身壽險、年金險。

“前期投入、后期受益，很多投資者習慣買短期的產品，對于中長期的保險，前幾年拿不到收益，可能一下子很難接受，這個是我們在做投資者教育時需要幫客戶克服的。”她表示。此外，在利率下降的趨勢下，這類復利3.5%產品的優勢更加明顯。

對于一部分追求適當收益的投資者，可以拿出一小部分資金，大概10%，買買基金、股票，以提高整體收益率。同時她提到，黃金也可以適當配置一些，很多老年人有買投資金、生肖金的習慣。

在流動資金上，上述理財經理提到，“近幾年整體大環境不好，一定要留足流動性資金，我建議比往年多一些，往年3-6個月的收入，今年建議留足6-12個月的收入。”

“安全、收益、流動性，被稱為投資中的‘不可能三角’，如果有產品宣稱既能保證安全性，又兼具流動性和高收益，就需要警惕了。”她強調。（記者 王瀟瀟）